安永发布《中国上市钢铁公司2021年回顾及未来展望》报告

7月22日，安永发布《中国上市钢铁公司2021年回顾及未来展望》报告。该报告为安永第一份中国上市钢铁公司的年度分析报告，旨在以财务数据为基础，基于对中国42家不同类型的上市钢铁公司2019年至2021年的业务发展情况、经营模式及监管环境的观察，展望中国钢铁行业未来发展的趋势。

安永大中华区能源资源行业联席主管合伙人朱亚明表示：“2021年是建党100周年，也是十四五规划实施的开局之年。从国内看，钢铁行业作为中国国民经济支柱行业，运行发展与中国整体经济形势同步。2021年，中国钢铁行业总体呈现出三大特点，分别是发展、减排和重组，即在行业兼并重组、环保减排的大环境下实现了进一步发展。”

报告显示：2021年度上市钢铁公司全年实现营业收入合计人民币24,384.18亿元，比2020年度增长40.34%，营业收入增速较2020年整体上升37.49个百分点，各种类型的钢铁行业的上市公司增速都有不同程度的上升。从吨钢收入看，2019年至2021年，上市钢铁公司吨钢收入先下降再上升，但总体呈现上升趋势。其中，以特钢为主的上市公司吨钢收入增长最为显著。于2021年，上市钢铁公司平均吨钢收入较2020年增加人民币 1,526.11元/吨，增长22.85个百分点。

报告指出，上市钢铁公司全年实现净利润合计人民币1,192.12亿元，较2020年度增长79.33%，净利润增速较2020年上升77.89个百分点。行业内不同类型的上市公司的净利润增幅出现分化，整体呈现“板强长弱”和“特强普弱”的特点，其中，普钢为主上市公司2021年净利润同比增长89.96%，特钢为主上市公司2021年净利润同比增长42.94%，金属制品为主上市公司2021年净利润同比增长10.27%。净利润的上升主要得益于钢铁产品价格上涨以及产品结构优化等多重因素的影响。

工信部《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》中明确表明对于钢铁行业的高质量发展，必须坚持总量控制，优化产能调控政策，深化要素配置改革，严格实施产能置换，严禁新增钢铁产能，确保2030年前碳达峰。受相关政策影响，2021年全国粗钢产量10.35亿吨，同比减产2,952万吨，同比下降2.77%。国内行业龙头企业率先提出了碳达峰、碳中和的时间表和路线图，宝武集团于2021年11月份发布《中国宝武碳中和行动方案》，坚定了“以2020年为基准，2035年降低碳排放30%至每吨钢1.3吨，力争2050年实现碳中和”的目标，确立了“极致能效、富氢碳循环高炉、氢基竖炉、近终形制造、冶金资源循环利用和碳回收及利用”等六大行动方向。

从鞍钢集团和攀钢集团合并到宝钢集团与武钢集团合并，从宝武钢铁集团重组马钢集团、太钢集团、山钢集团再到鞍钢集团和本钢集团进行重组，基本确认了国内以央企为基础的中国宝武钢铁集团和鞍钢集团成为国内未来钢铁行业整合的两大平台。中国钢铁行业在未来的一段时间内会继续推进企业兼并重组以打造若干世界一流超大型的钢铁企业集团。

报告显示，2021年末，上市钢铁公司总资产合计人民币21,651.91亿元，相比2020年末增加人民币1,513.43亿元，增幅为7.52%，上市钢铁公司资本性投入金额为人民币983.38亿元，增幅10.23%。安永大中华区能源资源行业联席主管合伙人钟丽表示：“得益于我国正逐步迈向高端制造大国的政策引导，2021年钢铁行业供需结构进一步优化，上市钢铁公司持续加大对高端钢铁产品的资本投入，高技术含量、高附加值的产品销量进一步增加，同时为积极落实‘一带一路’的倡议，坚持国际化发展，宝钢股份、沙钢股份等钢企不断推进境外项目的建设和运营，积极投资国外市场，服务全球经济，彰显了中国钢企的世界影响力。”

2022年6月，国务院国资委印发了《关于国有资本投资公司改革有关事项的通知》，中国宝武五家央企正式转为国有资本投资公司，中国宝武成为国有资本市场化运作的专业平台公司。钟丽表示：“平台公司有望享受到行业整合度提升带来的整体行业利润提升的红利，引领钢铁行业低碳发展、高质量发展。”

资本市场方面，2021年钢铁行业表现良好。2021年钢铁行业股票指数较2020年上涨44.08%，每股收益为人民币0.67元/股，较2020年增长34.77%。2021年，全国上市钢铁公司的市值为人民币10,282.53亿元，较2020年上涨33.06%，从市场反应看，环境、社会、管治(“ESG”)表现更好的公司相应的市值较高。安永大中华区气候变化与可持续发展服务主管合伙人唐嘉欣表示：“在‘双碳’政策的推行下，钢铁企业需要在创造经济价值的同时，充分考虑生产经营活动的社会和环境影响，积极承担减排责任，可以预见低碳生产技术革新、节能减排、智能制造将成为上市钢铁公司的重点发展方向。在推行ESG信息披露的时代下，ESG评级和综合得分较高的企业，由于创造了更多的社会价值，更易于提升企业形象和知名度，从而有助于企业创造更多的财务价值，提升财务表现。”

展望未来，在疫情常态化防控的背景下，钢铁行业面临更趋复杂的经营环境，面对更多的挑战，也将迎来新的发展机遇。安永大中华区公共关系及市场发展主管合伙人周优妹表示：“展望钢铁行业未来发展，首先，加快提质增效升级，打造低成本、差异化、高效率的制造能力;其次，提升开放合作水平，促进中国钢铁品牌长足发展，坚持钢铁产品、装备、技术、服务等协同“走出去”的发展战略;第三，大力发展智能制造，钢铁企业的智能转型更侧重于制造效率和生产效率，从而降本增效;最后，钢铁公司应该以全新的方式参与到市场竞争中来，提高兼并重组的效率，考虑不同产业间的兼并，实现综合竞争水平的不断提升。”