仲量联行发布中国主要城市高端酒店市场回暖分析

2020年7月8日，北京——随着复工复产全面有序推进和旅游市场的逐步回暖，国内各主要城市酒店市场也正在有序复苏。仲量联行选取了国内11个热点城市，综合影响酒店市场基础和需求恢复情况两个方面的9类因素，分析了各区域高端酒店市场的恢复情况及未来发展潜力。“三亚在旅游市场回暖速度方面表现非常突出，以成都、西安、重庆为代表的西部城市在会议会展、休闲旅游和商务需求方面的同步回暖促进了其高端酒店市场表现的逆势上扬，一线城市则由于政策管控等因素，其回暖速度相对缓慢。”仲量联行大中华区酒店及旅游地产投资咨询部副总裁梁涛表示。

*9大因素为：酒店市场恢复速度因素 (7项)——高端酒店市场业绩恢复状态、高端酒店市场需求量恢复状态、疫情管控放宽时点、景区恢复状态、宏观经济复苏状态、航空客运量恢复状态及会议会展排期变化;酒店市场基础因素 (2项)——高端酒店市场业绩水平、高端酒店市场客房供给量

整体来看，各区域市场回暖速度排序为：三亚 >西部城市 > 长三角主要城市 >四大一线城市。针对各区域内典型市场来看，由于多维度因素影响，呈现出不同特征：

三亚：截至2020年5月最新数据，三亚高端酒店市场需求及每间可出租客房收入同比增速较2月恢复近八成，吸收大量出境游旅客。结合未来三亚自贸区、中央商务区的落成，三亚高端酒店市场预计需求将逐步多元化。此外，包括海上机场、国际邮轮港等在内的基础设施建设的不断完善，将增强城市承载能力，为城市带来更多以购物与观光为目的的高端休闲散客。酒店市场预计将迎来新的发展契机，为未来酒店业绩增长机会型城市。

西部城市（成都、西安）：综合来看，成都和西安高端酒店市场的主流三大需求同步回暖。由于吸收了部分一线城市的大型会展，西部城市是2020年下半年会展排期唯一同比实现逆势上扬的区域。同时，西部城市产业基础、旅游资源及会议会展场馆面积均紧跟四大一线城市，产业及会展类型均属于对疫情低敏感类型，成为唯一一个各需求市场全面复苏型的区域。

长三角主要城市（杭州）：杭州综合评分指数优于长三角其他城市，5月高端酒店市场需求及每间可出租客房收入同比2月恢复近6成。据分析，杭州的商务市场及旅游市场均正在快速回暖，但由于会议会展需求涵盖了文娱等疫情高敏感类行业，恢复速度相对缓慢。综合来看，基于杭州在电子商务、旅游等领域的相对优势，预计其酒店业绩回暖速度将领跑长三角主要城市。

四大一线城市（深圳）：一线城市虽然受到政策影响，整体回暖较慢，但需求恢复状态仍呈现两极分化。深圳依托互联网产业、2019年落成的深圳国际会展中心及大湾区发展契机等优势，高端酒店市场需求在一线城市中率先实现回暖。随着未来几年大湾区城市之间的经济联系的进一步加深及疫情过后政策松绑，预计深圳业绩将快速回弹至疫情前状态，同时高端酒店市场业绩也将持续了领跑全国。

高端酒店市场业绩表现：三亚持续领跑，一线城市受疫情管控影响突出

*同比增速对比 = 2020年5月单月RevPAR同比增速 – 2020年2月单月RevPAR同比增速

来源：STR、仲量联行酒店及旅游地产投资咨询部

三亚：需求及业绩恢复约8成，相对宽松的出行政策，叠加部分原计划出国游客转向三亚，休闲旅游需求快速回暖，驱动业绩及需求回升。

西部城市（成都、西安、重庆）：需求全面回暖，产业及会展为低敏感型，受疫情影响相对长三角及一线城市较小。

长三角主要城市（杭州、苏州、南京）：需求部分回暖，会展为高敏感型，受疫情影响较大，商务及休闲旅游实现快速回暖，驱动业绩及需求回暖。

四大一线城市（北京、上海、广州、深圳）：市场基础突出，受限于政策管制，需求受到一定影响，业绩及需求回暖状态相对缓慢。

西部城市会议会展需求逆势上扬，长三角主要城市引领商务需求回暖

*同比增速对比 = 2020年5月单月需求同比增速 – 2020年2月单月需求同比增速

来源：STR、仲量联行酒店及旅游地产投资咨询部

会议会展、旅游市场、和商务需求的变化是影响高端酒店市场需求的三大主流因素。西部城市会议会展以汽车、建筑、食品及快消等行业为主，对疫情的敏感度较低，2020年下半年会议会展排期同比逆势上扬。长三角城市会议会展类型主要以娱乐、艺术、文教及医疗等行业为主，为高敏感型行业会议，受疫情影响相对较大，会议数量有所减少。一线城市则主要受政策管控，会议会展排期同比出现大幅下滑，呈现向成都、重庆等西南城市转移的趋势。

从休闲旅游需求来看，三亚依旧表现强劲。受益于相对宽松的管控政策及一线海景资源，三亚休闲旅游市场在疫情后率先实现回暖，截至2020年4月三亚旅客吞吐量同比仅下滑约3成，远低于其他城市。此外，受国际疫情的影响，部分出境旅游需求转向三亚旅游市场。西部城市及长三角城市的人文与自然景观突出，回暖速度紧随。

长三角主要城市则在商务需求方面引领回暖脚步。长三角城市得益于较好的产业基础，率先实现复苏。从工业增加值的角度来看，截至四月对比截至二月的工业增加值同比增速对比，均实现双位数回暖。西部城市则紧随其后，其中西南区域中心城市成都、重庆同比增速对比达8-10%。

除了针对区域市场的比对分析之外，仲量联行酒店及旅游地产投资咨询部也对11大热门城市各因素指标进行打分，得出疫情下每个城市的高端酒店市场综合竞争力及回暖速度蛛网图，以期对各市场更加深入和细致的分析。